همه کسانی که قربانی زیان های بزرگ در بورس شده اند، حسی از طمع و ترس را تجربه کرده اند. این تجربه تلخ آیا به معنای خداحافظی از بازار سرمایه است؟

پاسخ البته منفی است. روش دیگری برای سرمایه گذاری در بازار سهام وجود دارد که سرمایه گذار مدیریت سهام خود را به دیگری می سپارد تا به نیابت از او و با استفاده از دانش و تجربه‌ای که دارد خرید، فروش و نگهداری سهم یا اوراق بهادار را انجام دهد؛ روشی که به سبدگردانی یا Portfolio Management Services(PMS) معروف است.

سبدگردان، کارش ایجاد تنوع در پرتفوست. ریسک های سرمایه گذاری را به حداقل می رساند و هدفش کسب بیشترین سود از سرمایه گذاری است. این کار در واقع هنر در سرمایه گذاری است. هنری با ترکیبی از دانش بازار، استراتژی و درکی از تجارت و چرخه های اقتصاد.

وظیفه مدیر سبد

سبدگردان، مدیریتی از سرویس ها برای سرمایه گذاری را بر عهده دارد که یک پرتفو را به سمت سوددهی بیشتر سوق می دهد. سبدگردان،پرتفوی سرمایه گذار را با ترکیبی از سهام ،سهام با درآمد ثابت ،اوراق و دیگر شیوه های سرمایه گذاری می چیند. این سرویس ها، بازتابی از سیاست های سبدگردانی است.

مدیر سبد همیشه یک قدم جلوتر از فعالان بازار سهام است؛ تحولات جهانی و متغیرهای داخلی را رصد می کند، پیش بینی از ریسک ها و انتظار برای سوددهی دارد و با بهره گیری از استراتژی های مناسب به دنبال بازدهی بالقوه بالاست.

وظیفه سبدگردان از دیدگاه قانون گذار

براساس بند ۴ مادۀ ۱ دستورالعمل تأسیس و فعالیت سبدگردان، سبدگردانی عبارت از تصمیم به خرید، فروش یا نگه‌داری اوراق بهادار به‌نام سرمایه‌گذار معین توسط سبدگردان در قالب قراردادی مشخص و به‌منظور کسب انتفاع برای سرمایه‌گذار است و منظور از سبد اختصاصی، مجموع دارایی‌های موضوع سبدگردانی (اعم از وجه نقد، اوراق بهادار و مطالبات) است که به مشتری معینی تعلق دارد.

محدویت های سبدگردانی

سبدگردان مثل هر شخص حقوقی فعال در فضای کسب و کار کشور ملزم به رعایت قوانین و مقررات مختلفی است. اما از آنجا که براساس قانون، یک نهاد مالی محسوب می شود، تحت نظارت سازمان بورس و اوراق بهادار و  قوانین و مقررات ناظر بر آن است.

این قوانین شامل، قانون بازار اوراق بهادار، قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید و دستورالعمل تاسیس و فعالیت شرکتهای سبدگردان که چهارچوب اصلی فعالیت شرکت های سبدگردان را مشخص کرده اند.

همچنین، سرمایه گذاری که سرمایه خود را بر اساس قرارداد به سبدگردان می سپارد، می‌تواند به صورت رسمی برای سبدگردان محدودیت‌های معاملاتی در زمینه عدم ورود به برخی صنایع یا شیوه های سرمایه گذاری تعیین کند.